Why Wall Street thinks US memory maker Micron is the next Nvidia

개요

미국 메모리 칩 제조업체인 마이크론(Micron)이 AI 수요 급증으로 인한 메모리 칩 공급 부족 현상('RAMageddon') 속에서 월스트리트의 주목을 받으며 단기적으로 메타, 테슬라를 넘어서는 시가총액을 기록했다.

주요 내용

* AI 중심의 수요 증가: AI 서버는 일반 노트북보다 훨씬 많은 메모리를 요구하며, 엔비디아(Nvidia)와 같은 AI 시스템 제조사 및 마이크로소프트(Microsoft), 아마존 AWS, 구글(Google), 메타(Meta), 오라클(Oracle) 등 하이퍼스케일러들이 마이크론의 DRAM 및 NAND, 특히 HBM(High-Bandwidth Memory)을 대량으로 구매하고 있다.
* 'RAMageddon' 현상: AI 및 하이퍼스케일러들의 수요가 폭증하면서 PC 제조사(Dell, HP 등) 및 기타 기기 제조업체들도 메모리 확보에 나서고 있으며, 이는 2027년까지 지속될 것으로 예상되는 공급 부족 현상('RAMageddon')을 야기하고 있다.
* 마이크론의 실적 및 전망: 마이크론은 AI 중심의 수요 증가 덕분에 3분기 매출이 전년 동기 대비 4배 증가한 414억 5천만 달러, 이익은 18억 8천만 달러에서 282억 달러로 급증했다. 또한 4분기 매출 전망을 490억~510억 달러로 제시하며 긍정적인 전망을 내놓았다.
* 월스트리트의 기대감: 월스트리트는 엔비디아와 같이 성공적인 AI 관련 기업을 찾고 있었으며, 마이크론의 실적 호조와 긍정적인 전망에 힘입어 투자 심리가 더욱 강화되었다.
* 장기 공급 계약: 마이크론은 과거 메모리 칩 제조사들의 고질적인 문제였던 수요 변동 및 과잉 공급 리스크에 대응하기 위해 엔비디아, 앤트로픽(Anthropic) 등과 장기 공급 계약(SCAs)을 체결하여 사업 모델의 근본적인 변화를 시도하고 있다.
* 주가 상승: 마이크론의 주가는 최근 한 달 동안 236% 이상 급등했으며, 금요일 종가 기준 1,132달러를 기록하며 잠시 메타 및 테슬라의 시가총액을 추월하기도 했다.

시사점

마이크론의 현재 높은 평가와 주가 상승은 AI 시대의 도래로 인한 메모리 칩 수요 폭증이라는 거시적 트렌드와 회사의 적극적인 공급 관리 전략이 맞물린 결과이며, 장기적으로 이러한 상승세가 지속될 수 있을지는 지켜볼 필요가 있다.